3 acciones de OPI a tener en cuenta en septiembre

by Ehsan

3 acciones de OPI a tener en cuenta en septiembre

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Hablemos de las OPI, la ruta más común para que las empresas ingresen a los mercados públicos. El año pasado, y el año anterior, se batieron récords y cifras récord, en número total de ofertas públicas y capital recaudado, pero ese ritmo vertiginoso se ha desacelerado este año.

En la primera mitad de 2022, solo 92 OPI recaudaron unos $ 9 mil millones, y los analistas predicen que este año un total de 184 empresas saldrán a bolsa a través de ofertas iniciales. En comparación, solo en el primer trimestre de 2021 se produjeron 395 OPI que recaudaron un total de 140.000 millones de dólares. La salida está limpia.

La desaceleración en la actividad de OPI se puede atribuir al mercado bajista de 6 meses que atravesamos en el 1S22, el aumento de la incertidumbre del mercado y la desaceleración económica general. En tal entorno, las nuevas empresas son más reacias a ingresar a los mercados públicos y los inversores son más cautelosos acerca de dónde ponen su dinero. En ambos lados, es más probable que encontremos una actitud de «esperar y ver», ya que las empresas y los inversores observan cómo se sacuden los mercados.

Desde la perspectiva de un inversionista, lo que todo esto realmente significa es que la tarea ahora es más importante que nunca. Conocer los detalles de la oferta pública inicial antes del evento y encontrar empresas con una sólida suscripción para la oferta son buenos primeros pasos. Se pueden rastrear consultando con analistas en la calle principal: estos son los profesionales objetivos que regularmente publican notas de investigación en los mercados bursátiles, y su investigación puede señalar el camino hacia gemas ocultas.

Hemos abierto la base de datos de TipRanks para encontrar 3 acciones de OPI recientes que los analistas creen que están a la caza. Estas son todas las empresas que se hicieron públicas en mayo de este año, pero que desde entonces han ganado algo de cariño en la calle. Aquí están los detalles, junto con los comentarios de los analistas.

Pep Gen, Inc. (PEPG)

Comenzaremos en el sector de la biotecnología, donde PepGen es una empresa en etapa clínica que trabaja en oligonucleótidos terapéuticos, una nueva generación de candidatos a fármacos que prometen transformar la forma en que tratamos enfermedades neuromusculares y neurológicas graves. La empresa utiliza una plataforma de desarrollo patentada, basada en oligonucleótidos de liberación mejorada (EDO), para crear una variedad de fármacos candidatos; ahora están entrando en ensayos clínicos.

El candidato principal, PGN-EDO51, se está estudiando como tratamiento para la distrofia muscular de Duchenne (DMD), y la compañía comenzó a dosificar a los pacientes en un estudio de fase 1 en abril pasado. El ensayo actual se centra en voluntarios sanos normales, probando la seguridad, la tolerabilidad y la farmacocinética. La compañía planea publicar los datos a finales de este año.

El segundo candidato a fármaco de la compañía es PGN-EDODM1, un tratamiento potencial para la distrofia miotónica tipo 1 (DM1). Se ha mostrado prometedor en las pruebas preclínicas y la compañía espera una presentación de IND en el primer semestre de 2023, antes de iniciar un ensayo clínico de fase 1/2.

PepGen tiene otros tres candidatos a fármacos en etapa de descubrimiento y preclínica, pero pasar a ensayos clínicos en humanos es costoso. Para recaudar el capital necesario, la empresa realizó su salida a bolsa en mayo de este año. En el evento, el ticker de PEPG comenzó a cotizar el 6 de mayo, con un precio inicial de $12 por acción y un cierre del primer día de $12,89. La salida a bolsa logró recaudar los 108 millones de dólares esperados, aunque las acciones han caído un 24% desde entonces.

El analista de SVB, Joseph Schwartz, cubre este stock relativamente nuevo, y considera que los principales candidatos a fármacos son superiores a los activos de la competencia, y escribe: arriesgado según los datos clínicos SRP-5051 de SRPT…. Se prevé que la lectura Ph.1 de voluntarios sanos de PGN-EDO51 ocurra a finales de año e incluirá datos de seguridad, PK y omisión del exón 51. Vemos esto como un catalizador subestimado que establecerá las expectativas de referencia para los pacientes y también tiene el potencial de demostrar las mejores capacidades de PGN-EDO51 sobre los resultados del estudio HV de SRP-5051…. Notamos que DM1 representa una gran oportunidad de mercado: actualmente estamos modelando ventas brutas máximas de WW (2035E) de aproximadamente $ 730 millones para PGN-EDO51 y aproximadamente $ 2.5 mil millones para PGN-EDODM1.

Schwartz otorga a las acciones de PEPG una calificación de rendimiento superior (compra), junto con un precio objetivo de $40 que implica un potencial alcista año tras año de la friolera de 3o9%. (Para ver el historial de Schwartz, Haga clic aquí.)

En los últimos 3 meses, 3 analistas han opinado sobre esta acción, y todos son positivos, lo que le otorga una calificación de consenso de compra fuerte unánime. Las acciones se venden a 9,78 dólares y su objetivo medio de 27 dólares indica una fuerte subida del 176 % para el próximo año. (Vea el pronóstico de acciones de PepGen en TipRanks).

Sociedad de cartera ProFrac (PFHC)

El siguiente en nuestra lista, ProFrac, es un holding cuyas subsidiarias brindan una gama de servicios y soluciones a la industria de hidrocarburos de América del Norte. Las ofertas de ProFrac incluyen servicios y productos que permiten la fracturación hidráulica y los servicios de terminación de pozos en las industrias de exploración y producción de petróleo y gas.

En mayo, el ticker PFHC llegó a los mercados a través de una oferta pública inicial que se abrió el día 13 del mes. La acción cerró ese día a $18,11, un poco por encima del precio de apertura de $18. La empresa logró recaudar $441,6 millones a través de la oferta pública inicial y, desde el cierre del primer día, las acciones han subido un 9%.

El mes pasado, ProFrac publicó su segundo informe financiero trimestral como entidad pública, y el primero en mostrar resultados desde que la empresa se hizo pública. El informe del 2T22 mostró una ganancia del 40 % en los ingresos trimestre tras trimestre, con ingresos de $589,8 millones. El ingreso neto se informó en $ 70,1 millones y la compañía informó una posición de efectivo de $ 73,7 millones al 30 de junio. En general, la compañía reportó un efectivo total de $88 millones al final del segundo trimestre.

Stephen Gengaro, analista de 5 estrellas de Stifel, quedó debidamente impresionado con el desempeño de esta empresa «fuera de la puerta», y destaca los resultados trimestrales como puntos clave en su revisión de la acción: ejecución y los beneficios positivos de su integración vertical, ProFrac entregó su segunda sorpresa alcista consecutiva desde su salida a bolsa…. Seguimos esperando que los sólidos fundamentos bombeen bajo presión para impulsar una mayor rentabilidad al menos hasta 2023, y probablemente más tiempo.

Gengaro califica estas acciones como una compra y da un precio objetivo de $29, lo que implica un potencial alcista del 46 % en el horizonte de un año. (Para ver el historial de Gengaro, Haga clic aquí.)

Esta acción de energía/industrial ha captado la atención de 7 analistas de Wall Street, y sus revisiones incluyen 6 compras y 1 retención, para una calificación de consenso de compra fuerte. El precio de cotización actual de $19,79 y el precio objetivo promedio de $26,93 se combinan para dar una ventaja del 36 % durante los próximos 12 meses. (Consulte el pronóstico de acciones de ProFrac en TipRanks).

Hannover Bancorp, Inc. (HNVR)

Para nuestra última acción, nos centraremos nuevamente, esta vez en el mundo financiero. Hanover Bancorp se estableció recientemente en 2009 como una sociedad de cartera de un solo banco; es decir, su única subsidiaria es Hanover Community Bank, un pequeño banco con unos $1.600 millones en activos y operaciones en Nueva York/Nueva Jersey. Hanover Bank tiene 8 sucursales físicas, en el área metropolitana de Nueva York, Long Island y Freehold, Nueva Jersey.

Al igual que muchos bancos locales, Hannover ofrece servicios completos a pequeños clientes, incluidos particulares y pequeñas empresas. Los servicios incluyen cuentas corrientes y de ahorro, tarjetas de débito, mercados monetarios y CD, servicios de asesoría bancaria, préstamos personales y comerciales, hipotecas y banca en línea y móvil.

Hanover Bancorp realizó su oferta pública inicial del 11 al 13 de mayo, y las acciones se abrieron el 11 de mayo a $21; desde entonces, las acciones han caído ligeramente, alrededor de un 5%.

El 30 de junio, la compañía cerró su tercer trimestre del año fiscal 2022, con una utilidad neta de $5,3 millones u 80 centavos por acción diluida. Eso se compara con un resultado de hace un año de solo $221,000 y 5 centavos por acción diluida; el salto a/a es sustancial. Los ingresos también aumentaron significativamente, en un 50 % con respecto al mismo período del año pasado, a $16,65 millones. Los activos de la compañía de $ 1.6 mil millones son superiores a los $ 1.54 mil millones al final del trimestre del año anterior. Estos activos incluían $133 millones en efectivo.

Los bancos y las sociedades de cartera bancarias suelen pagar dividendos regulares, y Hanover Bancorp pagó tres acciones ordinarias en febrero, junio y agosto de este año. Los pagos, de 10 centavos por acción común, se anualizan a 40 centavos y generan un rendimiento del 2%, casi exactamente el dividendo promedio encontrado entre compañías comparables.

Al cubrir esta acción para Piper Sandler, el analista Mark Fitzgibbon ve el desempeño de los préstamos de ese banco como un diferenciador. Después de la impresión del FQ3, escribió: “Los saldos totales de préstamos aumentaron un 10 % intertrimestral, mientras que los totales de los balances aumentaron un 9 % con respecto al trimestre vinculado. El crecimiento de los préstamos durante el trimestre relacionado se observó en cada uno de sus tres principales segmentos de préstamos: multifamiliar (+23 % T/T), bienes raíces comerciales (+11 % T/T) e hipotecas residenciales (+2 % T/T). Cada una de estas categorías de préstamos representa >25% de la composición de la cartera de préstamos del 2T22 calendario. Nuestras conversaciones con la administración nos llevan a creer que Hannover se beneficiará de una sólida cartera de proyectos en el 3T22. Creemos que las hipotecas residenciales podrían experimentar un mejor crecimiento que otras categorías de préstamos, ya que buscan diversificar aún más el balance general.

En opinión de Fitzgibbon, esto justifica una calificación de sobreponderación (compra), y su precio objetivo, fijado en $26, sugiere un margen de apreciación del 30% en la acción durante el próximo año. (Para ver el historial de Fitzgibbon, Haga clic aquí.)

Aunque solo hay 2 revisiones recientes de este nuevo holding bancario, ambos están de acuerdo en que se trata de una compra, lo que hace que la calificación de compra moderada sea unánime. Las acciones de HNVR tienen un precio de $20,01, mientras que el objetivo de precio medio de $25,75 es casi idéntico al objetivo de Fitzgibbon. (Consulte el pronóstico de acciones de Hanover Bancorp en TipRanks).

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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas presentados. El Contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

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