Auge petrolero se desploma en región con una quinta parte de las reservas mundiales

by Ehsan

Auge petrolero se desploma en región con una quinta parte de las reservas mundiales

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(Bloomberg) – Desde Arabia Saudita hasta el oeste de Texas, los perforadores están extrayendo más petróleo para aprovechar el aumento de los precios. Pero falta una región que alberga una quinta parte de las reservas mundiales de crudo.

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En América Latina, el aumento de 100 dólares del crudo se vio atenuado por las políticas nacionalistas que endurecieron el control del gobierno sobre la industria energética y apartaron a los inversores extranjeros que habían ayudado a impulsar la producción. La producción en Brasil y Guyana está aumentando, pero en toda la región la producción ha caído tanto que ahora apenas cubre la demanda. México y Argentina importan más gas crudo y natural del que exportan, un cambio respecto al último auge petrolero hace una década.

La dependencia de las costosas importaciones de combustible pone a los líderes de los países productores de petróleo de América Latina en la mira política. Ante las reacciones de los automovilistas con problemas de liquidez, el presidente brasileño, Jair Bolsonaro, está detrás de su principal rival antes de las elecciones de octubre. El presidente de Ecuador casi fue destituido luego de las protestas por los precios del combustible y la inflación. México gasta miles de millones para subsidiar la gasolina.

Todo esto significa que el mundo no puede depender de América Latina para impulsar la producción de petróleo y gas natural a medida que la invasión rusa de Ucrania reduce el suministro mundial. A medida que los productores en los Estados Unidos y el Medio Oriente aumentan la producción, no es suficiente para detener los aumentos de precios desbocados que amenazan con desencadenar el racionamiento de combustible y llevar a las economías a la recesión.

Este es un marcado contraste con la forma en que se desarrollaron los auges anteriores de las materias primas en América Latina. En la década de 2000, líderes como el venezolano Hugo Chávez utilizaron los ingresos inesperados del petróleo y el gas para reforzar su popularidad en el país y expandir su influencia regional. Pero estos ingresos desproporcionados solo fueron posibles gracias a las inversiones extranjeras que aumentaron la producción. Cuando Chávez nacionalizó la industria petrolera, los grandes proyectos fueron mal administrados y el dinero se agotó.

“Las industrias petroleras han sido víctimas del nacionalismo de los recursos que prevaleció durante el superciclo”, dijo Francisco Monaldi, profesor titular de economía energética en el Instituto Baker de Políticas Públicas de la Universidad Rice y experto en América Latina. «Ahora no tienen la capacidad de hacer lo que hizo Chávez en 2003 y 2004, acumular un gasto masivo».

Por supuesto, las balanzas comerciales serían aún peores para los exportadores de petróleo estatales de América Latina si los precios del crudo no se hubieran disparado este año. Petróleo Brasilero SA en Brasil e incluso Petróleos Mexicanos en México, altamente endeudados, están registrando ganancias extraordinarias y pagando fuertes dividendos. Pero se necesita tiempo para que los ingresos fiscales más altos de las exportaciones de crudo lleguen a las arcas del gobierno, y solo un superciclo prolongado eventualmente traería alivio a la región tensa.

Los beneficios económicos más amplios de la recuperación del petróleo no han sido suficientes para descarrilar una ola antisistema en toda América Latina. Colombia eligió recientemente a un extranjero para la presidencia que está considerando prohibir el fracking. En Brasil, Luiz Inacio Lula da Silva, quien presidió la expansión económica durante su primera administración gracias en gran parte a las materias primas, es el favorito para reemplazar a Bolsonaro en las próximas elecciones. El presidente mexicano, Andrés Manuel López Obrador, buscó fortalecer las empresas estatales mediante la eliminación de normas y reglamentos que fomentaban un mercado más competitivo.

En opinión de Monaldi, los campos petroleros de América Latina bombearían 20 millones de barriles por día, más del doble de los niveles actuales, si los productores tuvieran todos los beneficios que disfrutan los perforadores en Texas, un país favorable a los negocios: acceso fácil al capital, impuestos bajos y regulación ligera. En cambio, las políticas intervencionistas, como apoderarse de las participaciones en campos petroleros de socios extranjeros, aumentar los impuestos y no explorar áreas maduras para la perforación, vuelven a casa. potencial”, dijo Monaldi en una entrevista.

Pequeñas victorias

El mayor ganador de este año en la región es el recién llegado a la perforación costa afuera, Guyana. Pero no verá más aumentos hasta 2023, cuando el próximo petrolero de producción flotante de Exxon Mobil Corp. llegar a. La producción de petróleo de Venezuela se recuperó bajo la aplicación más flexible de las sanciones de Estados Unidos en 2021, pero no está claro si puede aumentar o incluso mantener los niveles actuales, una producción que sigue siendo una sombra de lo que era hace solo cinco años. Las ganancias de Brasil, que tiene importantes recursos costa afuera sin explotar, han sido modestas.

Incluso el aumento en la producción de petróleo de Argentina, que alcanzó su nivel más alto en una década, es poco probable que brinde alivio a los mercados, ya que el país es solo un productor mediano. Las restricciones de infraestructura y los controles de precios internos limitan la tasa a la que puede crecer a pesar de tener depósitos de esquisto de clase mundial.

En total, la Agencia Internacional de Energía espera solo 400.000 barriles por día adicionales este año de América Latina, un tercio del crecimiento esperado en Estados Unidos.

La principal historia de éxito de producción de la región este siglo ha sido Brasil, pero incluso allí la producción se habría duplicado desde los niveles actuales si la primera administración de Lula no hubiera detenido el desarrollo durante medio año, una década para reescribir la legislación petrolera, dijeron Monaldi y otros analistas.

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Si Lula gana como se espera, la principal preocupación es que el gobierno retardará el desarrollo de grandes descubrimientos para aumentar la participación del estado, dijo Andre Fagundes, quien cubre Brasil para la consultora de energía Welligence. Petrobras se está preparando actualmente para perforar en una región costa afuera poco explorada cerca del margen ecuatorial.

Si Brasil realiza nuevos descubrimientos importantes, como los éxitos recientes en Guyana y Surinam, una administración de Lula podría retrasar el desarrollo para aumentar los impuestos, dijo Fagundes.

“Eso podría ser algo que consideren para futuras rondas de licencias”, dijo.

(Arreglado para eliminar la referencia a Ecopetrol en el séptimo párrafo. La versión anterior eliminó la referencia incorrecta a Evo Morales en el quinto párrafo)

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