Bridgewater de Ray Dalio predice otra caída del 20% al 25% para los mercados: esto es lo que el administrador de activos aún tiene para la protección contra impactos

by Ehsan

Bridgewater de Ray Dalio predice otra caída del 20% al 25% para los mercados: esto es lo que el administrador de activos aún tiene para la protección contra impactos

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Bridgewater de Ray Dalio predice otra caída del 20% al 25% para los mercados: esto es lo que el administrador de activos aún tiene para la protección contra impactos

Bridgewater de Ray Dalio predice otra caída del 20% al 25% para los mercados: esto es lo que el administrador de activos aún tiene para la protección contra impactos

Las agresivas subidas de tipos de la Fed arrojan una sombra gigantesca sobre el mercado de valores. Entre los expertos que dan la voz de alarma se encuentra Ray Dalio, fundador del fondo de cobertura más grande del mundo, Bridgewater Associates.

En una publicación de LinkedIn en junio, Dalio advirtió que el ajuste de la Fed podría conducir a una estanflación, una situación económica marcada por una alta inflación, pero sin el sólido crecimiento económico y el empleo que generalmente conlleva.

«[O]A largo plazo, lo más probable es que la Fed siga un camino intermedio que tomará la forma de estanflación. Y recientemente, el codirector de inversiones de Bridgewater, Greg Jensen, le dijo a Bloomberg que la postura agresiva de la Fed aún no se ha considerado completamente.

“En general, digamos que los mercados de activos caen entre un 20 % y un 25 %”, predice.

Si se pregunta qué hacer ante este panorama sombrío, aquí hay un vistazo a algunas de las posiciones de fondos de cobertura más grandes de Dalio.

No falte

Vanguard FTSE Mercados Emergentes ETF (VWO)

Según la última presentación 13F de Bridgewater ante la SEC, el fondo tenía 15,43 millones de acciones de Vanguard FTSE Emerging Markets ETF a finales de junio. Con un valor de mercado de alrededor de $ 643 millones en ese momento, VWO era la séptima participación más grande en la cartera de Dalio.

VWO rastrea el índice de inclusión FTSE Emerging Markets All Cap China A y brinda a los inversores una exposición conveniente a acciones de mercados emergentes como China, Brasil y Sudáfrica.

El ETF tiene más de 5.000 acciones. Sus principales participaciones incluyen pesos pesados ​​de la industria como el gigante fabricante de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing, el gigante tecnológico chino Tencent Holdings y el conglomerado multinacional indio Reliance Industries.

En una conversación reciente con otra leyenda de la inversión, Jeremy Grantham, Dalio dijo que imagina países con sólidos estados de resultados y balances que pueden capear la tormenta.

“Asia emergente es muy interesante. India es interesante”, añade.

Procter & Gamble (PG)

La mayor participación de Bridgewater es una acción defensiva capaz de proporcionar rendimientos en efectivo a los inversores en diferentes entornos económicos: Procter & Gamble.

En abril, la junta directiva de P&G anunció un aumento del 5% en el dividendo, lo que marca el 66º aumento anual consecutivo en los pagos de la empresa. Actualmente, la acción ofrece una rentabilidad por dividendo anual del 2,6 %.

Es fácil ver por qué la compañía puede mantener esa racha.

P&G es un gigante de productos básicos de consumo con una cartera de marcas de confianza como toallas de papel Bounty, pasta de dientes Crest, cuchillas de afeitar Gillette y detergente Tide. Son productos que los hogares compran regularmente, independientemente de la evolución de la economía.

Johnson & Johnson (JNJ)

Con posiciones muy arraigadas en los mercados de dispositivos médicos, productos farmacéuticos y atención médica de consumo, el gigante de la atención médica Johnson & Johnson es otro nombre que ha generado rendimientos constantes para los inversores a lo largo de los ciclos económicos.

Muchas de las marcas de salud del consumidor de la compañía, como Tylenol, Band-Aid y Listerine, son nombres familiares. En total, JNJ ofrece 29 productos, cada uno capaz de generar más de mil millones de dólares en ventas anuales.

Johnson & Johnson no solo registra ganancias anuales recurrentes, sino que también las aumenta constantemente: en los últimos 20 años, las ganancias ajustadas de Johnson & Johnson han crecido a una tasa anual promedio del 8%.

JNJ anunció su 60º aumento anual consecutivo de dividendos en abril y ahora rinde un 2,7 %.

Al 30 de junio, Bridgewater poseía 4,33 millones de acciones de JNJ, con un valor aproximado de 769 millones de dólares en ese momento, lo que la convertía en la segunda mayor participación del fondo.

Qué leer a continuación

Este artículo solo proporciona información y no debe interpretarse como un consejo. Se proporciona sin garantía de ningún tipo.

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