El mercado de valores se está desplomando y podría caer mucho más con Estados Unidos en el centro de una enorme burbuja global, dice el director de inversiones del fondo de cobertura más grande del mundo.

by Ehsan

El mercado de valores se está desplomando y podría caer mucho más con Estados Unidos en el centro de una enorme burbuja global, dice el director de inversiones del fondo de cobertura más grande del mundo.

[ad_1]

Un informe de inflación mensual más alto de lo esperado sacudió el mercado de valores el martes, y un alto ejecutivo del fondo de cobertura más grande del mundo dice que es solo el comienzo del dolor para los inversores.

En una entrevista en la conferencia de fondos de cobertura SALT en Nueva York el lunes, Greg Jensen, codirector de inversiones de Bridgewater Associates, dijo que el mercado de valores no había valorado completamente una recesión y que Estados Unidos estaba en el centro de una burbuja global. que aún no ha estallado.

El co-CIO, tres veces honrado el FortunaLa lista de 40 menores de 40 de estrellas empresariales en ascenso argumentó que los inversores están sobreestimando la capacidad de la Reserva Federal para controlar la inflación y que, en última instancia, los precios de los activos seguirán cayendo.

«Creo que el mayor error en este momento es la creencia de que volveremos, esencialmente, a los precios anteriores a COVID», dijo Jensen, según Reuters.

Bridgewater Associates rechazó Fortuna’s solicitud de comentario.

La predicción bajista del lunes no fue la primera vez que Jensen expresó sus temores por la economía y el mercado de valores de Estados Unidos. En août, le co-CIO a déclaré à Bloomberg que les marchés étaient au milieu d’une tendance à la « dé-mondialisation » et prévoyait que les actions chuteraient encore de 20 % à 25 % alors que la Fed continue d’augmenter les tasa de interés.

Los comentarios de Jensen se hicieron eco de declaraciones anteriores de su compañero director de inversiones Bob Prince, quien le dijo a Bloomberg en mayo en el Foro Económico Mundial en Davos que Estados Unidos estaba al borde de la estanflación, una combinación económica tóxica de bajo crecimiento y alta inflación, y que los inversores no estaban valorando adecuadamente el impacto del endurecimiento monetario de la Fed.

Sin embargo, el lunes, Jensen señaló que Bridgewater puede generar ganancias para sus clientes en medio de la recesión del mercado vendiendo en corto o apostando contra ciertas acciones de la compañía.

El fondo de cobertura líder vendió en corto a unas 28 empresas europeas por una posición total valorada en 10.500 millones de dólares en junio, según datos recopilados por Bloomberg. Pero redujo sus posiciones cortas divulgadas en empresas europeas a solo 845 millones de dólares en agosto.

El comercio probablemente fue rentable ya que el índice EURO STOXX 50, que rastrea a 50 empresas de primer nivel en 11 países europeos, ha caído más del 17% este año en medio de la crisis energética en Europa.

El fondo insignia de Bridgewater, Pure Alpha II, también tuvo éxito este año, con un aumento del 21,5 % hasta julio, según fuentes anónimas de Bloomberg.

Una predicción oportuna

Los comentarios de Jensen sobre los inversores que minimizan el impacto del aumento de los precios al consumidor y las tasas de interés se produjeron justo antes de una lectura de inflación peor de lo esperado el martes que hizo que el promedio industrial Dow Jones se desplomara más de 1200 puntos.

Los precios al consumidor subieron un 0,1% en agosto y un 8,3% respecto al año anterior, reveló la Oficina de Estadísticas Laborales. Los economistas se sorprendieron por el aumento, ya que la mayoría esperaba que los precios al consumidor se enfriaran en agosto en medio de una caída mensual del 10,6% en los precios de la gasolina.

Sin embargo, el aumento de los precios de la vivienda, la atención médica y los precios de los automóviles nuevos ayudó a mantener alta la inflación en agosto. Y los precios al consumidor subyacentes, que excluyen los precios volátiles de la energía y los alimentos, aumentaron un 6,3% el mes pasado respecto al año anterior. Se trata de un aumento considerable respecto de la tasa del 5,9% observada en junio y julio.

Los expertos dicen que esto es una señal de que la inflación está «echando raíces» y que la Fed deberá hacer más para reducirla, tal como lo ha estado diciendo Bridgewater durante todo el año.

“Seguimos creyendo que los mercados están subestimando cuán arraigada está la inflación estadounidense y la magnitud de la respuesta que probablemente se requerirá de la Fed para derrocarla”, escribió Aichi Amemiya, economista estadounidense de Nomura, en una nota de investigación el martes, argumentando que la Reserva Federal se verá obligada a subir los tipos en 100 puntos básicos en su próxima reunión para garantizar la estabilidad de precios.

Esta historia apareció originalmente en Fortune.com

[ad_2]

Source link